Облигации федерального займа как достойная альтернатива вкладам

Облигации федерального займа — интересный финансовый инструмент, о котором мало кто знает: не желая вникать в принципы работы финансовых рынков, далёкие от большой экономики люди часто довольствуются привычным банковским депозитом какого-либо типа.

Между тем, доход по ОФЗ обычно бывает гораздо выше, чем по вкладам. Судите сами: в период недавнего кризиса текущая доходность облигаций федерального займа составляла 6—10%.  

Что такое ОФЗ?

В «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» под редакцией А.Г. Грязновой (М.: Финансы и статистика, 2002), даётся такое определение:

ОФЗ — государственная именная купонная ценная бумага, имеющая срок обращения более 1 года и предоставляющая право владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигаций, и суммы основного долга (номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента), выплачиваемого при погашении ОФЗ.

Говоря проще, облигации федерального займа — ценные бумаги, которые Министерство финансов РФ выпускает с целью пополнения бюджета страны.

Покупая их, вы напрямую  кредитуете государство и получаете прибыль.

Хотя мы и употребляем слово «бумаги»,  в материальном виде эти облигации не существуют — их учитывают через записи по счетам депо в депозитарии (депозитарий — участник рынка ценных бумаг, который учитывает переход прав на них по мере заключения сделок).

Эмиссия ОФЗ осуществляется сериями.

Каждый выпуск подкрепляется глобальным сертификатом, который существует в двух экземпляров — один остаётся в Министерстве, второй поступает на хранение к депозитарию.

Сертификат содержит всю важную информацию — о схеме определения купонного дохода, о сроках его выплаты, о дате погашения облигаций и др.

Все выпуски обслуживает Банк России. Через его территориальные подразделения, а также через кредитные организации на местах, проводятся финансовые расчёты по сделкам.

Приобретать ОФЗ могут и брокеры, и банки, и физические лица. Физлицам удобно работать с облигациями или через брокеров  (это дешевле, но вам придётся самостоятельно следить за ситуацией на финансовых рынках), или через управляющую компанию.

Не стоит думать, будто данный способ инвестирования — удовольствие только для очень обеспеченных людей. Номинал большинства подобных облигаций на рынке — около 1 тысячи рублей. Однако начинать, конечно же, стоит с суммы посолиднее — хотя бы в пару десятков тысяч.

Преимущества инструмента

В. Коряковцев в электронной книге «Облигации федерального займа» перечисляет следующие плюсы ОФЗ:

  • гарантированный купонный доход;
  • отсутствие налогообложения доходов по купону (прим. автора статьи — НДФЛ взимается только с прироста курсовой стоимости, превышающего номинал бумаги и накопленный купонный доход);
  • накопленный купонный доход владелец получает при продаже ОФЗ до выплаты очередного купона;
  • достаточно высокая ликвидность;
  • доступность — минимальное количество приобретения ОЗФ — 1 лот стоимостью 1 000 рублей;
  • рост курсовой стоимости.

Есть ещё одно важное преимущество федеральных облигаций перед вкладом: если вы досрочно закроете депозит, то наверняка потеряете в процентах; если же будут проданы облигации, вам выдадут не только их курсовую стоимость, но и сумму накопленного дохода.

Каковы риски?

Конечно, у ОФЗ есть и ряд минусов.

Во-первых, далеко не все морально готовы с ними работать (особенно если учесть тот факт, что облигации бездокументарны, их нельзя потрогать и унести домой).

Открыть банковский вклад куда проще, чем вникать в основы биржевой торговли.

Во-вторых, изначальная цена облигации способна измениться — тогда при её досрочной продаже вы рискуете получить меньше, чем вложили. С другой стороны:

  • потери отчасти компенсируются купонным доходом
  • цена не обязательно падает, часто она, наоборот, значительно вырастает, что позволяет владельцу ОФЗ заработать на курсе.

При погашении федеральных облигаций можно получить их полную стоимость по номиналу.

Полностью потерять деньги, вложенные в ОФЗ, реально, но — при действительно экстремальных обстоятельствах. Имеется в виду дефолт — ситуация, когда государство оказывается не в состоянии выполнять принятые долговые обязательства. Последний раз подобное случалось в 1998 году.

Надо  понимать, что дефолт — крах экономики, результат разрушения финансовой системы страны в целом. Если он всё же произойдёт, вряд ли удастся уберечь и средства, сохраняемые другими способами — наличные обесценятся, а банковские вклады пропадут или будут заморожены на неопределённое время.

Выбор облигаций

Как мы уже упоминали выше, каждый выпуск ОФЗ подразумевает отдельно проработанные условия.

Внимание,  прежде всего,  следует обращать на такой параметр, как срок погашения. Поначалу лучше предпочесть облигации, которые предстоит погасить через полгода или год. Так вы не окажетесь внакладе, если ОФЗ придётся продать в период падения рынка.

Необходимо понимать разницу между облигациям с постоянным и переменным купоном.

Первые подойдут, если вы рассчитываете получать доход за счёт колебаний цены,  ключевая особенность вторых — сравнительно высокий купон и менее выраженная чувствительность к изменениям процентных ставок.

При любых обстоятельствах целесообразно приобретать ОФЗ из нескольких выпусков сразу, с отличающимися сроками погашения.

Боитесь прогадать, отслеживая цену — просто держите облигации до истечения срока. Вы получите прибыль за счёт купонов (выплаты, как правило, осуществляются дважды в год) и вернёте изначальные вложения.

Если вы интересуетесь облигациями, вам, вероятно, будет любопытно почитать и о другом низкорисковом инструменте накопления —  накопительном страховании жизни.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий